宣传教育| 严守合规底线远离内幕交易

发布时间：2026-04-14　来源：新芝生物　浏览量：0

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　　内幕交易是资本市场的“顽疾”，违背市场三公原则，侵蚀诚实守信基础，扭曲价格形成机制，损害投资者合法权益，不仅扰乱资本市场秩序，还容易滋生贪污腐败行为。中国证监会坚决落实“打大、打恶、打重点”工作要求，始终保持对内幕交易的严监管态势，紧盯并购重组等内幕交易多发领域，依法查处内幕交易违法行为。通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对内幕交易行为精准识别、严厉打击。

资源 2-100

一、什么是内幕交易？

　　1.内幕交易:指内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券、期货或者衍生品交易的活动。

　　2.内幕信息:是指证券交易活动中涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，以及期货交易或者衍生品交易活动中可能对期货交易或者衍生品交易的交易价格产生重大影响的尚未公开的信息。主要包括:经营重大变化，重大投资行为，订立重大合同，重大债务违约，发生重大亏损，公司涉嫌犯罪，重大诉讼仲裁，股权结构变化，外部条件变化等。

　　3.内幕信息敏感期:指内幕信息自形成至公开或终止的期间。

　　4.内幕信息知情人:指由于经营地位、管理地位、监督地位或者职务便利，能够接触或者获得内幕信息的单位和个人。主要包括:上市公司董事、监事、高级管理人员，证券监管人员，证券公司、基金公司等证券机构相关人员，律师事务所、会计事务所等中介机构从业人员等。

二、什么是老鼠仓？

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　　1.利用未公开信息交易(俗称“老鼠仓”）:指证券交易场所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。

　　2.未公开信息:是指内幕信息以外的其他未公开的信息，包括下列信息:证券、期货的投资决策、交易执行信息;券持仓数量及变化、资金数量及变化、交易动向信息;其他可能影响证券、期货交易活动的信息。

　　3.老鼠仓主要涉案人员类型:公募基金经理，保险资管人员，证券公司自营业务投资人员，资产管理机构技术人员，其他金融机构从业人员。

三、违法行为主要特点

　　◆上市公司并购重组、控制权变更等环节成为内幕交易多发易发领域。

　　◆上市公司内部人内幕交易屡禁不止，外部人员刺探、打听消息实施内幕交易较为突出。

　　◆内幕信息管理不到位，信息泄露、传递呈现扩散化、链条化。

　　◆内幕交易手段更加隐蔽，利用场外期权等生品、可转债、沪港通等跨市场、跨境实施内幕交易。

　　◆内幕交易涉案金额呈上升态势，移送刑事追责案件增多。

　　◆国家公职人员利用职务便利借内幕交易谋取非法利益的情况时有发生。

四、违法行为的主要危害

　　①破坏资本市场信息公开、地位平等、方式公平和机会均等的基本原则。

　　②违背了对公司及股东的诚信义务，丧失了基本的道德底线和职业操守,损害市场诚信基础。